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“华尔街金融风暴”戳穿“房地产泡沫GDP”时代  

2008-10-06 09:19:31|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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“华尔街金融风暴”戳穿“房地产泡沫GDP”时代

百年不遇的“华尔街金融风暴”引发世界性恐慌性经济危机。虽然我们力图把这场金融经济危机解读成人们对“股市信心”的暂时丧失,但是“华尔街”事件背后的深层原因决不仅仅是一个投资人对市场的信心不足的问题。美国的金融危机每十年爆发一次,每次金融危机导火索都是不同的。但仅凭这些有规律的金融危机发生率就足可以说明一个科学规律,以商业银行为核心的金融市场经营模式出现了严重的问题。而实践中,每次金融危机后,受危机严重损害的银行业金融市场经营模式并没有因此而发生质的改变。而其,每次金融危机后,银行业金融市场经营模式的垄断性、投机性都更加变本加厉。金融垄断利益集团不断地投机获取暴利,制造收入差距和社会不平等,绑架政府不断的为其贪婪酿造的高额不良资产“埋单”。

美国政府一方面向世界鼓吹其自由竞争的市场经济的优越性,一方面不断地以“国家经济计划”手段在向全世界发行债券转化其“金融和经济危机 ”。到了今天,这种惯用伎俩的已经毫无技术含量,众所周知。历史可以惊人的相似,但不能多次重复性复制,否则,我们只能成为美国金融和经济危机的“牺牲品”!也许美国的科学技术有一定先进性,但是其失败的金融和经济管理经验的现成案例告诉我们,对其经营管理的理论模式应当作为“反面教材”进行警示性教育。那种认为“华尔街”的精英们仍然是难得的银行业人才的认识是极度危险的,应当给以批评和抛弃!

美国政府7000亿美元的财政救助计划和1000多亿美元的减税计划等“救市方案”无悬念的得到了“参众两院”的一致通过。全世界期待这套“救市方案”能够挽救美国岌岌可危的经济衰退局面。但,这是不可能的。也许8500亿美元的救助计划仅仅是杯水车薪。既然“美国救市方案”无法根本挽救美国的经济颓势,那么美国企图向世界其他国家推销其政府债券就难以顺利实现。换句话说,此时购买美国的债券毫无预期“收益率”可算,注定是为美国经济衰退深渊“埋单”!警告那些正积极煽动、鼓吹动用国家外汇储备购买美国债券的“个别专家”,不要成为民族的罪人!

众所周知,“华尔街金融风暴”的始作俑者是“房地产次级债”。“房地产次级债”根源在于房地产信贷资产严重缩水,购房人收入不足以支付严重透支的消费债务而积重难返。美国社会奉行的是以“透支式消费”为经济社会发展模式。美国民众透支未来的劳动报酬购买今天的生活消费品,而美国政府用世界其他国家的钱来为本国经济发展服务。贯穿这其中的就是以私有资本为核心的美国金融垄断利益寡头。

金融垄断利益集团构建了以“诚信和透支式消费”模式的金融投机经营模式,不断地向海内外扩张、推销美国的金融经营理念与模式。一旦金融垄断利益集团由于过度投机形成金融危机时,政府用“经济计划”手段向世界其他国家发行债券转移危机,然后收功金融机构“不良资产”。垄断金融利益集团用出卖不良资产的“资本”在向世界其他国家进行资本投资和控股扩张。这样最终就形成了“羊毛出在羊身上”的恶性循环。一方面类似于中国这样的发展中国家需要吸引外资发展本国经济,而美国的金融垄断利益集团就趁机进来、大量的收购、参股、控制了很多产业;另一方面中国积蓄的大量外汇储备都购买了美国的国债。

实际上,在中国的外资多半还是来自于本国的“外汇储备”,只不过经过“海外旅游”一圈后,经过金融垄断利益集团的包装和苛刻条件,利用外资的成本更加高昂了。而且很多国家由于高昂外汇储备债权的存在不得不和美国的经济危机捆绑在一起!实际上要避免外汇储备过大的压力和购买美国债券的风险,最好的办法就是能够有一个类似经营机构取代“美国政府的债券和华尔街金融机构”作用,让中国的外汇储备发挥同样的效应,甚至高于外资在国内投资产生的效益。假如这条捷径走得通,完全可以实现多次跨国金融交易的“手续费”损失,资金的收益率将大大提高。因此,化解外汇储备风险不是海外投资或者购买“外国政府债券”,而是在本国内发挥资本效用。

按照一般的经济发展规律,劳动者要参与社会生产实践活动后,从资本家那里获取生活资料。资本家不会先支付劳动者工资报酬或者先免费为劳动者提供消费品,然后由劳动者逐渐支付商品价款的。但是,当代的西方经济规律发生了根本的变化,就是资本家先给劳动者生活资料和消费品,劳动者可以在将来通过自己的劳动报酬支付商品的价款和利息。要实现这个“超前式”消费推动经济增长模式,必须有两个理想前提条件,一是劳动者未来较长期时期内预期劳动收入稳定;二是专门为社会提供这种透支式消费的银行业存在,金融诚信和法律体系健全。如果实践中这两个实现条件发生故障,那么这种“透支式消费”经济增长模式就是全体劳动者的灾难!

举个例子,一套美国的房子售价100万美元,而美国的一个家庭或者购房人只需要首付房价10%或者零首付就可以购买下住房一套。其他购房人可以用20-30年的时间来返还购房款。由于购房不需要支付现金或者极低的首付款,导致美国民众大量的投资性购买“商品房”,房地产价格不断上涨,房地产GDP总量中比重不断上升。假如美国每年房地产市场对GDP的贡献率在50%,而其中当年美国经济GDP总量中,房地产50%实际上就有45%是“未来的数据泡沫”或者是“银行的信贷债权”。进入第二年,如果房地产市场走势延续了上一年的格局,房地产占据GDP50%,那么同样第二年的GDP总量中仍然有45%属于“未来的信贷债权”。

依次类推,只要以“透支式消费”为主的房地产在GDP中的比重不断扩大或者持续几年,这么这几年的“GDP经济总量中就有45%的数据属于未来的“信贷债权”。理论上讲,只要经济社会不断向前发展,这种由房地产价格伪装的经济发展数据会一直保持,而其壮观。但是,自从购房人透支式购买了“商品房”成为每年归还银行房贷的“房奴”时,此后,购房人每个月的劳动报酬除了返还房贷后多于的收入都没有了,或者所剩无几。但是由于房地产价格不断飙升,国家整体统计数据显示,居民的收入水平不断上升,市场和官方都以表面经济数据作为商品服务价格走势的衡量尺度。在表面经济数据作用下,商品价格和原材料价格不断上涨。由此形成了“房地产市场虚假繁荣”,经济发展数据被不断拉升,居民收入数据不断提高,但劳动者实际收入状况越来越差。通货膨胀与劳动者有支付能力的购买需求越来越少。为什么呢?

原因很简单,统计数据中劳动者收入水平被平均化,掩盖了劳动者实际收入水平负增长的事实。一方面大量的劳动者因为贷款买房,每个月的收入都归还了银行贷款。实际上这部分劳动者收入已经是提前消费掉的,但是统计数据没有扣除,反而记在了劳动者收入增加的部分。另一方面透支式消费模式下的房地产市场价格不断走高,房地产信贷和投机导致金融、房地产价格大幅度上涨,金融和房地产资本家结成利益集团获取了劳动者提前透支消费的暴利。而金融和房地产的投机又引发了能源、原材料的大量消耗,能源原材料价格又大幅度飙升。

在此背景下房地产市场“按揭贷款买房”的人越多,房地产和金融信贷投机的就越严重,表面上房地产推动下轰轰烈烈的经济发展数据很是壮观,但实际上由于劳动者透支未来收入消费的现实、造成劳动者实际购买了严重不足,而不断投机的房地产价格和金融信贷终于难以实现有效的衔接引发经济全面崩溃。纵观房地产泡沫拉动下的社会生产经济总量GDP,当年的经济总量应当是房地产信贷按揭年数未来的经济发展数据。比如,20年的房贷还款期限,那么售房当年的GDP总量应当是20年后的经济总量。用现在的经济发展眼光来衡量未来20年的经济发展状况,进而制定经济政策,这不是天方夜谭是什么?在此,我们就不能看出美国次级债金融危机到华尔街金融风暴的根源了!

为什么房地产信贷按揭业务对经济发展的不利影响如此之大呢?这是因为一、房地产在社会大生产产业领域属于“第三产业”,不属于工业化大生产和农业生产资料类生产。房地产和金融等服务类产业的生产劳动本身不能创造“剩余价值”,它们只不过是参与了社会化大生产改变了剩余价值的分配方式;其次,房地产信贷的贷款期限长达10-30年,这远远的超过了一般社会化生产的1-5年的贷款期限。同时,社会化大生产地信贷资本是能够带来价值增值的资本,而房地产信贷纯粹是用于生活消费的还原资本。

现实中,银行资本家和房地产开发商为了把消费者透支的商品房“信贷资金”预期收益最大化,在还款期限问题上做出了不同的利息规定和利息保值增值规定。当购房人通过银行以10-30年按揭贷款购买一套商品房时,这套商品房的价格基本上是30年后开发同样商品房的市场价格,而开发商和银行已经提前30年全部获取了30年后和当年的房地产开发业务利润。购房人所拥有的不过是暂时拥有居住权的“抵押房屋”,一旦购房人无力偿还房贷,银行可以拍卖所购房屋偿还贷款。最终购房人不但损失了已购房款,而其还包括装修款,中介费用等相关损失费用。这对于以“透支消费”为模式的美国民众来说,除了破产没有别的选择。

我国的房地产市场逐渐引入了西方国家的房地产“透支式消费”发展模式。多数情况下购房人需要支付30%的首付款就可以按揭贷款购买房屋。但实践中由于开发商的投机炒作,一些虚假按揭贷款和零首付按揭贷款大量存在。而我国购房人的购房贷款数额一般在房价的60%-70%作用,贷款期限一般是20年左右。在此,我国的商品房按揭贷款购房人透支了未来劳动报酬的20年。如果房地产产值对我国GDP的贡献是30%时,那么这其中最高有21%GDP产值属于未来20年的GDP总量。当然,这里的数据只是粗略计算,但是它可以说明一个问题,房地产价格泡沫对经济的贡献数据中有近2成左右的数据属于未来“透支消费债权”。

但是,统计局并没有把房地产销售“透支劳动者未来20年劳动报酬”的数据扣除在当年的经济发展GDP总量数据中,反而发布了劳动者平均收入和经济发展总量同等快速增长的数据!这种忽略劳动者收入中用于偿还“银行房贷贷款债务”的收入的做法,整体上混淆了现实商品和服务价格协调平衡性,造成经济发展和劳动者收入同样快速增长的假象。商品和服务价格在统计数据增长表象数据下不断上涨。而实际上劳动者收入用于偿还房贷后没有多余资金进行消费。在此通货膨胀和劳动者实际购买能力形成巨大反差,商品供应价格垄断性过剩与居民无实际购买能力的刚性需求大量存在的畸形矛盾!

正如产业资本家为了迅速扩大再生产从银行职能资本家那里获取货币资本扩大生产一样,劳动者适当的从银行职能资本家那里获取少量短期信贷资金用于消费,对于加速商品流通、提高生产效率和资本使用效率都是有积极意义的。但是由于私有制和公有制的矛盾存在,社会收入分配制度不平等,社会贫富差距越来越悬殊,普通劳动者没有条件销售优越的物质生活。大量劳动者不顾自身条件盲目的通过银行消费信贷“超前消费”,跨越了自身承受能力进行“长期信贷透支消费”,而金融资本家和开发商、汽车制造商为了迅速榨取劳动者的劳动报酬,故意放任劳动者进行“透支式消费信贷”。当劳动者变成汽车商、房产商、银行等机构的消费者时,劳动者就成了不折不扣的“奴隶”。劳动者要想20年或者更长久的保持收入稳定,按时偿还银行贷款并不容易。市场竞争中企业经营状况难以长期稳定和更换工作岗位等原因,都可以使劳动者失业或者收入减少难以如期偿还银行“消费信贷”。银行便有了适当时机“剥夺劳动者所有财产权益”的法律条件。因此,劳动者如果要想不成为金融资本家的奴隶就要尽可能避免银行“透支消费贷款”,尤其是长期透支消费贷款。

通过上述商品房按揭贷款的经济原理分析,结合美国次级债金融危机和华尔街金融风暴,我们得出一个结论,房地产不应当成为一个国家经济发展的主要支撑,房地产市场不能能够依靠“透支式消费信贷”按揭销售模式,房地产市场不应当成为金融资本投机暴利的场所,房地产市场应当获取和一般社会化大生产一样的社会平均利润。“华尔街金融风暴”给调整中的中国房地产市场当头一棒,然而,开发商和地方政府、商业银行并没有从美国房地产次级经济危机中吸取教训,还在通过各种手段为房地产泡沫背后出台政策支持。这是玩火自焚的前兆!为了中国经济的健康发展,应当立法明确房地产市场主要是保障公民住房权益的一个有序市场,不是投机和炒作的工具;房地产市场的利润应当严格控制在社会平均利润水平线上;房地产按揭的期限一般应为5-10年;统计数据中应当扣除劳动收入中用于归还房地产贷款的部分。一句话,中国经济获取长期稳定发展就必须摆脱对房地产泡沫市场的依赖!“华尔街”金融危机意味着“房地产泡沫”主导各国经济GDP总量增长时代结束!www.zhongguolvshi.org

 
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